整體而言，炒股人要想在股市盈利，就必須盡量去研究莊家，知莊家，方得勝。最后，贈大家一張股票炒作過程圖，希望幫助大家加深認識和理解。
莊家建倉時的換手率
如圖8-7所示,萬好萬家(600576)在以漲停的方式上漲之前,曾經(jīng)有近七個月的溫和上漲階段。就在這幾個月緩慢的拉升當中,莊家順利地完成了建倉的過程。那么怎樣才能夠提前知曉莊家的作為呢？圖中的換手率藏著莊家的真正動向！股價上漲的初期,在圖中A位置處,換手率經(jīng)常出現(xiàn)高達20%的情況。圖中顯示股價有三次明顯的拉升情況,在拉升過程中,換手率也隨之達到了非常高的程度。
在之后的拉升過程中,圖中B位置處的換手率始終維持在5%—20%。這么高的換手率配合股價緩慢上漲顯然不是一般的散戶能夠達到的。莊家在花大力氣建倉,才導致?lián)Q手率不斷維持在高位。
投資者要注意不同市場下的換手率所要注意的要點：
1、低位高換手率。有機構(gòu)在吸貨、屯積籌碼，籌碼正在由分散持有的散戶手里向機構(gòu)大戶倉里集中，該股日后必將有一波上漲。
2、高位高換手率。有機構(gòu)在對倒放量，吸引散戶跟進，在高位派發(fā)高價籌碼，籌碼正由莊家集中持有的倉庫流向散戶的小口袋里分散持有，該股日后必跌。
3、利空中低位高換手率。市場上的有心人在股價的中低位正趁利空大口吞吃散戶因恐慌而割掉的廉價籌碼。敢于在出利空時屯積貨物還說明，這種利空是暫時的，后市必有好戲。
4、利多高位高換手率。參與該股的機構(gòu)正在利用好消息在高位派發(fā)高價籌碼，宴席即將散去，吃得酒足飯飽的先知先覺者利用好消息瘋狂逃跑，后知后覺的散戶正好趕來付款結(jié)帳。
5、怎樣確認莊家開始建倉呢？周K線圖的參考價值最大，周K線的均線系統(tǒng)由空頭轉(zhuǎn)為多頭排列，證明有莊家介入，所以周MACD指標金叉可認為是莊家開始建倉的標志，這是計算換手率的起點。
一個中線莊家的換手率應(yīng)在300%～450%之間，只有足夠的換手，莊家才能吸足籌碼。投資者要跟莊時，最好跟持倉量超過50%的莊。
一般投資者買賣股票采取兩種炒做方式：一種是以基本面選股；另一種是以技術(shù)面選股。通�；久孢x股者注重市場外消息面對股市的影響，技術(shù)面選股者注重指標與形態(tài)變化。而技術(shù)面又分為技術(shù)與反技術(shù)操作，其實就是莊家利用基本面提示的觀點和容易被廣大投資者識破的技術(shù)趨勢進行反向操作，也是郎市通常人們稱為的“誘多”與“誘空”行情。
無論選擇基本面還是選擇技術(shù)面，量在價先已成為當前買賣股票最基本的常識，因為股市出現(xiàn)異動，量放大了還是縮小了，是向上突破還是向下突破都需要量上的配合。因此買賣股票都不會脫離量對個股走勢的影響。
尤其一些個股受基本面利空或利多產(chǎn)生突發(fā)巨量下跌或上漲時，個別投資者總會盲目操作，其實能夠出現(xiàn)這種走勢往往都是莊家刻意行為，其中騙術(shù)成份最大。對于這種現(xiàn)象首先要分清量放在什么價位上，K線出現(xiàn)什么樣的形態(tài)，不是什么樣的放量突發(fā)行情投資者都會受益。市場一旦出現(xiàn)巨量大陽和巨量大陰都屬不正常行為，而簡單沖動的炒做思維往往又被眼前的輝煌套在里面，因此技術(shù)分析者比較喜歡利用形態(tài)等技術(shù)指標共同研判再作定酌。
一般成交量大小是查閱個股相對時間內(nèi)的換手率，由于換手率只對個股而言，所以通常對個股換手率分析還要注重股權(quán)結(jié)構(gòu)上的變化。比如有些投資者對新股炒做比較注重上市頭幾日的換手率，尤其當該股換手率非常高時，都會激發(fā)對該股走勢的關(guān)注，但在之后就不那么敏感了，就是因為通過換手率找到了莊家持倉的比例與成本。因此研判個股成交量大小并不等于換手率的大小，而研判換手率大小是以階段平均換手率和最高換手率之比的一種研判。通過不同階段查閱股價出現(xiàn)的換手變化分析，預(yù)測該股相對一個時間后將會出現(xiàn)什么樣的走勢。