公元975年，后主肉袒出降，被俘到汴京，封違命侯。太宗即位，進(jìn)封隴西郡公。
公元978年（太平興國(guó)三年），徐鉉奉宋太宗之命探視李煜，李煜對(duì)徐鉉嘆曰：“當(dāng)初我錯(cuò)殺潘佑、李平，悔之不已！”宋太宗聞之大怒。據(jù)宋代王铚的《默記》記載，李煜最后因?qū)憽队菝廊恕范凰翁谟脿繖C(jī)毒殺。牽機(jī)藥一說(shuō)是中藥馬錢(qián)子，服后破壞中樞神經(jīng)系統(tǒng)，全身抽搐，頭腳縮在一起，狀極痛苦。李煜死后，葬洛陽(yáng)北邙山，小周后悲痛欲絕，不久也隨之而去。
李煜“生于深宮之中，長(zhǎng)于婦人之手”“性寬恕，威令不素著”，好生戒殺，死后，江南人聞之，“皆巷哭為齋”。
李煜才華橫溢，工書(shū)善畫(huà)，能詩(shī)擅詞，通音曉律，是被后人千古傳誦的一代詞人；本無(wú)心爭(zhēng)權(quán)奪利，一心向往歸隱生活，登上王位完全是個(gè)意外。他痛恨自己生在帝王家。功過(guò)事非，已成歷史之軌跡。
他嗣位之時(shí)，南唐已奉宋正朔，多次入宋朝進(jìn)貢，茍安于江南一隅。宋開(kāi)寶七年（974年），宋太祖屢次遣人詔其北上，均辭不去。同年十月，宋兵南下攻金陵。明年十一月城破，后主肉袒出降，被俘到汴京，封違命侯。太宗即位，進(jìn)封隴西郡公。太平興國(guó)三年（978年）七夕是他四十二歲生日，蓋為宋太宗賜牽機(jī)藥所毒斃。追封吳王，葬洛陽(yáng)邙山。
他精于書(shū)畫(huà)，諳于音律，工于詩(shī)文，詞尤為五代之冠。前期詞多寫(xiě)宮廷享樂(lè)荒廢的生活，風(fēng)格柔靡，但是這并不是他向往的生活，多為空虛無(wú)奈；后期詞反映亡國(guó)之痛，題材擴(kuò)大，意境深遠(yuǎn)，感情真摯，語(yǔ)言清新，極富藝術(shù)感染力。后人將他與李璟的作品合輯為《南唐二主詞》。后主前期詞作風(fēng)格綺麗柔靡，還不脫“花間”習(xí)氣。國(guó)亡后在“日夕只以眼淚洗面”的軟禁生涯中，以一首首泣盡以血的絕唱，使亡國(guó)之君成為千古詞壇的“南面王”（清沈雄《古今詞話(huà)》語(yǔ)），正是“國(guó)家不幸詩(shī)家幸，話(huà)到滄桑句始工”。
被俘后，在開(kāi)封被封為違命侯，拜左千牛衛(wèi)將軍。史書(shū)上說(shuō)趙光義多次強(qiáng)留小周后于宮中。每次小周后回去，都是又哭又罵，李煜在痛苦郁悶中，寫(xiě)下《望江南》、《子夜歌》、《虞美人》等名曲。古代畫(huà)家還繪有《熙陵幸小周后圖》，明人沈德符《野獲編》中：“宋人畫(huà)《熙陵幸小周后圖》，太宗戴幞頭，面黔色而體肥，周后肢體纖弱，數(shù)宮人抱持之，周后作蹙額不勝之狀”。元人馮海粟就在圖上題詩(shī)：“江南剩得李花開(kāi)，也被君王強(qiáng)折來(lái)；怪底金風(fēng)沖地起，御園紅紫滿(mǎn)龍堆。”(小周后乃娥皇的妹妹，后被封為鄭國(guó)夫人，并被規(guī)定定期進(jìn)宮參拜。小周后是個(gè)絕色美女，宋太宗垂涎其美麗）
南唐后主李煜一生最著名的詞，恐怕要數(shù)這首《虞美人》了：