而此時，早已與他分居的鄭璐得到風聲后，頻頻打電話埋怨他、斥責他。此時王雪冰終于明白，這兩個女人從來就沒有真正愛過他，他感到悲涼。

　　2001年底，預感到情況不妙的王雪冰，匆匆將孩子送到美國讀書，并將另一個正在澳大利亞留學的孩子也轉到了美國。

　　2002年1月5日，王雪冰向有關部門投案自首。11日，王雪冰被免職。幾天之后中紀委公布對王雪冰的審查結果：“利用職務之便，貪污、受賄、收受貴重禮品折合人民幣數(shù)百萬元；生活腐化，道德敗壞；在擔任中國銀行紐約分行總經理和中國銀行行長期間，違反金融監(jiān)管規(guī)定，工作嚴重失職，造成嚴重后果。”并作出撤銷其第十五屆中央委員會候補委員職務，開除檔籍，將其案件移送司法機關依法查處的決定。

　　從2000年起，美國貨幣監(jiān)理署開始對中國銀行紐約分行進行調查。2002年1月18日，美國財政部貨幣監(jiān)理署（OCC）與中國人民銀行發(fā)布聯(lián)合消息，中行紐約分行在王雪冰任紐約分行總經理期間存在違規(guī)放貸、賬外經營以及違規(guī)開立信用證和簽發(fā)銀行承兌匯票等不當行為，主要違規(guī)操作金額高達27億元，并因此作出處罰性決定：對中國銀行紐約分行罰款1000萬美元、對中國銀行總行罰款1000萬美元。

　　北京市第二中級人民法院經過近兩年的調查取證，于2003年12月10日對王雪冰案件進行宣判。

　　法院認為，被告人王雪冰在1993年至2001年期間，利用職務上的便利為華晨（中國）控股有限公司、北京再東方廣告有限公司等企業(yè)謀取利益，并為此非法收受這些公司送予的錢款及藝術品、名牌手表等貴重禮品，共計折合人民幣115.14萬元。由于海外取證困難等原因，對于其在擔任中國銀行紐約分行總經理和中國銀行行長期間，違反金融監(jiān)管規(guī)定，工作嚴重失職，造成的嚴重后果，未追究王雪冰的刑事責任。法院以受賄罪判處王雪冰有期徒刑12年。

　　聽到判決結果，王雪冰臉上一陣抽動，但很快恢復了平靜。面對前來拍攝庭審過程的中央電視臺記者，他下意識地整理了一下身上的深色高檔西服，努力克制著自己的情緒，面色平靜地凝視鏡頭，似乎是在以這種特別的方式向熟悉他的朋友、年逾七旬的父親和遠在國外的兒女“照面”。

　　先前那個風流倜儻、儀表堂堂的銀行行長不見了，站在被告席上的王雪冰顯得那么孤獨，在場旁聽的竟沒有一個他的親人。判決結束，他被法警押出法庭時步履蹣跚，像垂暮的老人。此時，離他的51歲生日還有兩個多月。

　　在服刑期間，王雪冰痛定思痛，寫下了長達萬言的悔過書，并總結自己的犯罪經歷，于2006年2月寫下了防止金融高官犯罪的報告。該報告呈送北京市紀委后，引起高度重視。5月28日，北京市紀律檢查委員會、北京市政法委將其報告作為反腐倡廉典型案例，并將相關材料下達全市各機關進行警示教育。